Una vez más, Luciano Baima, Contador Público y miembro de la Comisión Directiva de CEDASAC, pone a disposición su conocimiento técnico y nos introduce en el mundo de las SGR (Sociedad de Garantía Reciprocas), como aval para descuentos de cheques en el mercado de valores.
En el artículo anterior hablamos sobre el problema que se produce como consecuencia de un mix de tasas elevadas sumado a un estancamiento por inflación y contención de dólar vía política monetaria. Agregamos que generaba condiciones que no son sanas para la cadena comercial (para las pymes por, sobre todo); lo cual ameritaba considerar la utilización de dos herramientas: los seguros de créditos y financiamiento vía sociedades de garantía reciprocas.
En la presente nota, te contaremos qué son las SGR, el objetivo que persiguen, los requisitos para hacer uso y su situación actual en el mercado de capitales.
¿Qué son?
Las sociedades de garantía recíproca, o SGR, nacen para resolver los problemas financieros de las pequeñas y medianas empresas, prestándole apoyo mediante la concesión de avales que respalden su posición financiera frente a las entidades de crédito, los proveedores, clientes y administraciones públicas.
Objetivos
La actividad de estas sociedades beneficia a la pyme, pues al ser avalada puede acceder al crédito, y beneficia a su vez a la entidad de crédito, pues invierte sin riesgo al ser la SGR la que responde, como avalista, en caso de que la operación financiera sea fallida. Esta última se beneficia, además, de otra serie de factores como pueden ser el valor añadido del estudio y seguimiento de la viabilidad de la operación por la garante.
Una de las consecuencias directas de la intervención de la SGR, al minimizar el riesgo asumido con la intervención de su aval, es que el banco, caja de ahorros o cooperativa de crédito presta la financiación a tipos bajo y plazo largo, mediante convenios o líneas de crédito con las SGR.
Requisitos
• No ser protector de otra SGR.
• No tener cheques rechazados.
• Para apertura de cuenta en una SGR se requiere:
o Personas físicas: copia DNI, DDJJ de Ganancias/Bienes personales (simplemente escaneada) y datos CBU.
o Personas jurídicas: copia balance, estatutos, acta de distribución de cargos, composición accionaria (simplemente escaneada) y datos CBU.
Situación actual en el mercado de capitales
En la última semana se operaron $ 2.200 MM en cheques de pago diferido, de los cuales $ 1.450 MM correspondieron al segmento avalado. La cantidad de cheques fueron 6.800.
Los cheques avalados por las principales SGR operaron en aproximadamente 45%, con mínimos al comienzo de la semana en 43%; mientras que ciertas SGR de segunda línea tuvieron nuevamente máximos de 52% (vs. 50% la semana previa).
Las SGRs con mayor participación en la última semana fueron Garantizar (19%), Agroaval (19%) Acindarpymes (10%), y Argenpymes (6%).
Como vemos, el descuento de cheques en el mercado de capitales vía SGR, es una herramienta actualmente muy utilizada y permite financiar en pesos a un año a tasa subsidiada.
Aventaja por demás otros costos de financiación de las pymes que compran con tasas mucho menores que las vigentes de mercado. También permite, como la doble cara de una valiosa moneda, que las pymes que venden puedan disponer de otra una gran alternativa de financiación de pesos a un año, en este contexto tan volátil y recesivo.
En el próximo artículo desarrollaremos en todas sus facetas, la segunda herramienta antes mencionada: seguros de créditos.
Si sos propietario de una pyme y necesitas asesoramiento, o simplemente el artículo te generó inquietudes, CEDASAC puede ponernos en contacto. ¡Comunicate con nosotros!
Imagen: gentileza de elmercurio.com